الاتجاهات الكلية

شهد شهر سبتمبر تقلبًا مستمرًا في سوق العملات الرقمية، إذ تراوحت القيمة السوقية الإجمالية بين ٣.٨ تريليون دولار و٤.٣ تريليون دولار. دفعت التدفقات الرأسمالية في بداية الشهر التقييمات نحو ذروة بلغت ٤.٢٥ تريليون دولار، قبل أن تتسبب العوامل الاقتصادية الكلية في تراجعها إلى حوالي ٤ تريليون دولار. بقيت السيولة مستقرة وسط غياب الزخم الجديد في السوق. ظلت وتيرة الأنشطة على السلسلة ثابتة بقيادة Solana، فيما سجلت Arbitrum وBase ارتفاعات ملحوظة في منتصف الشهر. كما شهدت Base وPolygon زيادات مؤقتة في رسوم الغاز. جذب برنامج الحوافز DRIP الخاص بـ ArbitrumDAO تدفقات كبيرة، حيث دخلت عملات مستقرة بقيمة ٣٣.١ مليون دولار إلى النظام البيئي خلال يومين فقط. أطلقت Plasma شبكة mainnet ورمزها الأصلي XPL. بلغ رمز XPL ذروته عند ١.٦٧ دولار. ارتفعت قيمة FDV الكاملة إلى أكثر من ١٤ مليار دولار.

تقرير Gate Research الأسبوعي: شهدت BTC و ETH تداولاً جانبياً مع تراجع زخم السوق وسادت حالة من الحذر في السوق. أطلقت Anza منصة Jetstreamer، ما أتاح لمطوري Solana نقل بيانات سجل المعاملات بسرعات فائقة للغاية. توسع صندوق BlackRock’s BUIDL في استثماراته على Aptos، مما عزز تطوير بيئة تحويل الأصول الحقيقية إلى رموز (RWA tokenization ecosystem). حققت Tesla أرباحاً بقيمة 80 مليون دولار في الربع الثالث من مقتنياتها من Bitcoin، ليصل إجمالي قيمة أصولها الرقمية إلى 1.3 مليار دولار. وفي المقابل، أعلنت Tempo عن جولة تمويل بقيمة 500 مليون دولار في 18 أكتوبر لدعم نمو نظام البلوكشين للدفع عالية الأداء.

تستعرض المقالة أسباب ارتفاع أسعار الذهب، وتبرز أن التحول في استراتيجيات تخصيص الأصول لدى الدول السيادية الكبرى يعد عاملاً محورياً، لا سيما مع تراجع الثقة في الدولار الأمريكي وإعادة النظر في المخاطر المتعلقة بحيازة الأصول المقومة بالدولار.

في سبتمبر 2025، سيطرت Solana وBase على النشاط عالي التردد على السلسلة، فيما شهدت Ethereum انخفاضاً طفيفاً في عدد المعاملات والعناوين النشطة، لكنها حافظت على ريادتها في إيرادات الرسوم، مما عزز مكانتها في مجالات القيمة المرتفعة. سجلت شبكة Arbitrum، المدعومة ببرنامج الحوافز DRIP، تدفقات صافية تجاوزت 500 مليون دولار أمريكي، مع انتعاش النشاط داخل المنظومة واستمرار تحولات ديناميكيات السلسلة. استقرت Bitcoin عند مستويات مرتفعة، مع ضعف في نشاط رأس المال وتراجع في الاحتفاظ طويل الأجل، وظلت ضغوط السوق معتدلة. انتشرت تقنية Plasma بسرعة نتيجة لبنية العملة المستقرة المتكاملة والحوافز القوية، متجاوزة 5.4 مليار دولار أمريكي في إجمالي القيمة المحتجزة (TVL) خلال أسبوعها الأول؛ سجلت MYX Finance نمواً ملحوظاً بسبب ابتكار الآليات ودعم المجتمع القوي. أصبحت من أبرز المشاريع الواعدة في قطاع المشتقات.

تقرير Gate Research اليومي: بتاريخ 17 أكتوبر، شهد سوق العملات الرقمية ضغوطاً، إذ تراجعت الأصول الرئيسية بشكل ملحوظ. هبط BTC بنسبة 1.87%، وانخفض ETH بنسبة 1.70%، مع استمرار كلاهما في حركة ضعيفة ضمن نطاق محدود. من ناحية أخرى، حققت بعض الرموز المميزة المرتبطة بمشاريع معينة نتائج إيجابية. ارتفع XPIN بنسبة 133.33% نتيجة التكامل متعدد الشبكات وتوقعات الإطلاق الرسمي. كما صعد ZKC بنسبة 56.23% بفعل تقدم الشبكة الرئيسية وتحديثات الإثبات اللحظي. وحقق KGEN نمواً بنسبة 43.22% بعد إطلاق الرمز وإعلان شراكة النظام البيئي. في المقابل، حافظ Ethereum على الصدارة في عدد المطورين، وسجل الذهب المرمّز رقماً قياسياً جديداً في القيمة السوقية. أطلقت Chainlink تكامل الأوراكل الفوري، مما يعكس استمرار الابتكار في بنية التمويل اللامركزي (DeFi).

تقرير Gate Research اليومي: في 20 أكتوبر، يتم تداول BTC فوق MA30، مما يدل على استمرار الزخم الصعودي على المدى القصير رغم مواجهة مقاومة واضحة في الأعلى. المتوسط المتحرك MA5 لـ ETH تقاطع أسفل MA10، مما يشير إلى إشارة هبوطية قصيرة الأجل. تجاوز عدد عناوين Gate Layer على السلسلة 100 مليون عنوان. بلغ إجمالي القيمة المحجوزة في Solana (TVL) أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات عند 59.28 مليون SOL. سيدعم إصدار Aave V4 أصول الضمان المتنوعة، موسعًا بذلك نطاق التمويل في قطاع DeFi.

تقرير Gate Research اليومي: في 15 أكتوبر، شهدت Bitcoin (BTC) ارتفاعاً ملحوظاً بعد فترة من الاستقرار عند مستويات مرتفعة؛ بينما وجدت Ethereum (ETH) دعماً عند مستويات منخفضة عقب هبوط حاد لتشهد ارتداداً مؤقتاً؛ وارتفع GateToken (GT) ليصل إلى 17.5 دولار؛ وارتفع BAS بنسبة 132.85% تقريباً خلال 24 ساعة. على صعيد آخر، تستعد Base لطرح رمزها الأصلي قريباً بهدف بناء منظومة متكاملة على Ethereum. أشار مدير الأبحاث في K33، Vetle Lunde، في تقرير حديث أن التصحيح الأخير في سوق التداول بالرافعة المالية يُعد "تعديلاً صحياً".

تستعرض هذه المقالة أداء السوق لفئات الأصول الكبرى مثل الذهب، والنفط الخام، والأسهم الأميركية، وBitcoin بشكل مفصل، كما تناقش العوامل الكلية المؤثرة في تحركات السوق.

تقرير Gate Research اليومي: في 10 أكتوبر، سجل BTC ارتفاعًا مؤقتًا فوق 126,000 ثم تراجع بسرعة ليهبط لاحقًا إلى أقل من 121,800، مشكّلًا اتجاه هبوطي واضح. تراجعت ETH من قمة قريبة من 4,755، واخترقت الدعم قصير الأجل لفترة قصيرة وبلغت أدنى مستوى عند 4,265، أعقب ذلك ارتداد نتيجة عمليات البيع المكثف. انخفضت GT تدريجيًا من ذروتها عند 17.31 إلى أدنى مستوى عند 16.10 قبل ظهور قاع مؤقت. في الوقت ذاته، ارتفعت RAIL بنسبة (+75.7%) وZEC بنسبة (+41%) وSNX بنسبة (+21%) بقوة عكس الاتجاه، مما عكس عودة تدفقات رأس المال وتزايد الزخم في روايات الخصوصية وDeFi. بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في DeFi خلال الربع الثالث مستوى قياسيًا، بينما شهد نشاط المستخدمين تراجعًا ملحوظًا. دخلت Aave في شراكة مع Blockdaemon لتسهيل وصول المؤسسات إلى خدمات DeFi. أعلنت Flying Tulip عن أول شريك لها في جمع التمويلات العامة، Impossible، مع بدء التسجيل في القائمة البيضاء رسميًا.

تقرير Gate Research اليومي: في ١٣ أكتوبر، سجل BTC علامات انتعاش بعد انخفاضه المؤقت إلى نحو ١٠٢٫٠٠٠ دولار. بلغ ETH أدنى مستوى عند ٣٫٣٩٤ دولار قبل أن يستقر سريعًا ويعود للصعود، مما يعكس قوة زخم التعافي على المدى القصير. تجاوز إجمالي حجم العملات المستقرة عالميًا ٣٠١٫٥ مليار دولار، ليحقق رقمًا قياسيًا جديدًا. وفي الوقت ذاته، واصلت USST، العملة المستقرة التي أطلقها مؤسس Tether المشارك ريف كولينز ضمن مشروع STBL، فقدان ارتباطها بقيمتها منذ انطلاقها. كما تقدمت شركة Grayscale بطلب Form 10 إلى هيئة SEC لصندوق Bittensor Trust (TAO)، في خطوة بارزة نحو التسجيل التنظيمي الكامل.

في 13 أكتوبر، تعافى BTC بعد انخفاضه المؤقت إلى حوالي 102,000 دولار. بلغ ETH أدنى مستوى عند 3,394 دولار ثم استقر بسرعة وارتفع، مما أظهر قوة التعافي على المدى القصير. ووجد GT دعماً قوياً بالقرب من 14 دولاراً عقب هبوط حاد، ثم استقر وبدأ في الارتفاع مع زيادة حجم التداول. كما سجلت رموز مثل SNX (+87.3%)، DASH (+50%) و TAO (+40.1%) ارتفاعات قوية، مع تدفق رأس المال بسرعة إلى قطاعي الخصوصية والتمويل اللامركزي، مما أعاد الزخم إلى السوق. تجاوز إجمالي المعروض العالمي من العملات المستقرة 301.5 مليار دولار، وبلغ أعلى مستوى تاريخي له. في الوقت ذاته، استمر USST، وهو عملة مستقرة أطلقها المؤسس المشارك لـ Tether ريف كولينز ضمن مشروع STBL، في فقدان تثبيته منذ إطلاقه. كما تقدمت Grayscale بطلب نموذج 10 إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لصندوق Bittensor Trust (TAO)، في خطوة بارزة نحو التسجيل التنظيمي الكامل.

التقرير اليومي لـ Gate Research: في 26 سبتمبر، تراجع سعر BTC دون 109,000 دولار وهبط ETH إلى أقل من 3,900 دولار نتيجة الضغوط السوقية. سجل XPL قفزة بنسبة 178% بعد إطلاق شبكة Plasma الرئيسية. ارتفعت SQD بنسبة 65% وSKX بنسبة 25% بفضل دمج التقنيات ونمو النظام البيئي. أدت الرسوم التنظيمية الجديدة والتحقيقات التنظيمية إلى زيادة المخاوف الاستثمارية، مما أسفر عن انخفاض القيمة السوقية للعملات الرقمية بأكثر من 4.5%.

تقرير Gate Research اليومي: في ٢٦ سبتمبر، تراجع سعر صرف BTC إلى أقل من ١٠٩٬٠٠٠ دولار، وانخفض ETH إلى ما دون ٣٬٩٠٠ دولار بسبب ضغوط السوق. ارتفعت XPL بنسبة ١٧٨٪ بعد إطلاق الشبكة الرئيسية Plasma، بينما سجلت SQD وSKX مكاسب بنسبة ٦٥٪ و٢٥٪ نتيجة التكامل التكنولوجي وتطور النظام البيئي. عززت زيادة الرسوم الجمركية والتحقيقات التنظيمية اتجاه المستثمرين نحو التحوط، مما أدى إلى انخفاض القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بأكثر من ٤٫٥٪.

خلال الفترة من 9 إلى 22 سبتمبر 2025، واصلت BTC وETH التحرك ضمن نطاقات سعرية مرتفعة مع ظهور تباين واضح بين هيكل الأسعار ومستوى التقلبات، الأمر الذي يشير إلى ضعف الزخم قصير الأجل. وعلى مستوى المشتقات، انخفض حجم الفائدة المفتوحة لـ BTC بشكل كبير عن أعلى مستوياته الأخيرة، في حين حافظت عقود ETH على توازن نسبي، مما يدل على أن المراكز ذات الرافعة المالية ما تزال قائمة ولم تتصفى بالكامل بعد. وفي 22 سبتمبر، شهد السوق ارتفاعاً كبيراً في حجم تصفية المراكز الطويلة، حيث تجاوز 1.6 مليار دولار أمريكي، مما زاد من حدة الضغوط على القيم المرتفعة للسوق وعمق النزعة السلبية نتيجة سلسلة تفعيل أوامر وقف الخسارة للمراكز الطويلة. أما في جانب الاستراتيجيات الكمية، فقد أظهر تطبيق استراتيجية الانعكاس المتوسط باستخدام حزم بولينجر على ADA أداءً قوياً، حيث سجل عائداً سنوياً يتجاوز 60%، ما يبرز الإمكانات الكبيرة للتداول قصير الأجل.

التقرير اليومي من Gate Research: بتاريخ ٢٩ سبتمبر، تصدّر BTC موجة الانتعاش بتجاوزه مستوى ١١٢,٠٠٠ دولار، فيما ارتفع ETH إلى ٤,١٤٦ دولار. برز KAITO بجذب أكثر من ١٧٠ مليون دولار في منصة Kaito Launchpad. ارتفع FORM وCOW بنسبة ٢٣٪ و١٤٪ على التوالي، مدعومين بزخم شراء قوي وضغوط البيع على المكشوف. بلغت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في Plasma DeFi ٥ مليارات دولار، ليحتل المرتبة السادسة بين بروتوكولات DeFi وفقًا لإجمالي القيمة المقفلة.